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Délai de retour sur investissement dans le secteur de la construction
Comment calculer le délai de récupération ?
Le délai de récupération mesure le temps nécessaire pour qu'un investissement soit rentabilisé. C'est une méthode économique qui permet de mesurer le temps nécessaire pour récupérer l'investissement initial ou un investissement supplémentaire ; elle est utile et rapide pour l'évaluation des investissements alternatifs.
Valeurs réelles vs valeurs actuelles - 2 façons de calculer le délai de récupération
VALEURS RÉELLES (NON RÉDUITES)
- Ne tient pas compte de la valeur temporelle de l'argent.
- Simple à calculer, donne une bonne vue d'ensemble.
VALEURS ACTUELLES (RÉDUITES)
- Elle tient compte de la valeur temporelle de l'argent, ce qui signifie qu'une somme d'argent disponible immédiatement a plus de valeur que la même somme à payer ultérieurement.
- Plus complexe à calculer. Offre une vue d'ensemble plus précise.
Prenons un exemple
L'achat de panneaux solaires et le calcul de leur période de retour sur investissement, en supposant un coût d'achat et d'installation de 10 000 €, permettront d'économiser en moyenne 1 000 € sur les factures d'énergie chaque année. Autrement, le taux d'intérêt annuel (bancaire, placement, avec inflation) serait de 3 % si l'investissement n'était pas réalisé dans des panneaux solaires. Supposons qu'il n'y ait pas de frais d'entretien.
VALEURS RÉELLES (Délai de récupération simple)
€10,000 / € 1000 = 10
Période de retour sur investissement de 10 ans
VALEURS ACTUELLES (Valeur temporelle de l'argent prise en compte)
Dans notre exemple : la valeur actuelle totale des flux de trésorerie entrants serait de 8 529,6 €. La valeur actuelle totale des flux de trésorerie sortants serait simplement l’investissement de 10 000 € à la date t = 0.
VAN (valeur actuelle nette) = Valeur actuelle des avantages – coûts
VAN = 8 529,6 € – 10 000 € = – 1 470,4 €
Cela signifie que la VAN doit être actualisée
10 000 € (investissement initial) - (-1 470,4 €) = 11 479,4 €
€11,479,4 / €1000 = 11,48
Délai de récupération d'environ 11 ans et 6 mois
Comment calculer les économies réalisées après le point de retour sur investissement ?
Méthode simple : prenez la durée de vie du produit/matériau, soustrayez la période de retour sur investissement et multipliez-la par le coût du « scénario B ».
Exemple : panneaux solaires amortissables en 10 ans. Sinon, facture énergétique annuelle moyenne de 10 000 €. Aucun frais d’entretien.
- Durée de vie des panneaux solaires = 30 ans
- Économies supplémentaires en années = (30 - 10 ans de retour sur investissement) * 1 000 € de facture moyenne = 20 000 € d'économies supplémentaires
P.S. ! Cette méthode est simpliste et ne tient pas compte des coûts ni de l'inflation, qui influent également sur les prix de l'énergie et les factures annuelles moyennes.
Exemples tirés de la méthode du délai de récupération
Comme il s'agit d'une méthode de comparaison simple, elle s'applique plus facilement aux options présentant des coûts spécifiques (ou des frais supplémentaires). Voici quelques exemples :
ARTICLE
FRAIS SUPPLÉMENTAIRES
COÛT AUTREMENT
DÉLAI DE REMBOURSEMENT
CE QUI N'EST PAS INCLUS
panneaux solaires
Investissement initial de 10 000 €
1000 € par an pour l'électricité
10 ans
Économies ultérieures, durabilité environnementale, entretien
Maison intelligente
Investissement initial de 5 000 €
20 % d'économies sur l'énergie (200 € par an)
25 ans
Confort, coût supplémentaire pour la sécurité, économies par la suite
Climatisation
Classe énergétique A+++ vs classe énergétique A
Climatisation A (1000 kWh par an, A+++) = 1500 €
Climatisation B (1500 kWh par an, A) = 1200 €
1 kWh = 0,2 €
Climatisation A = 1000*0,2 = 200 €
Climatisation B = 1500*0,2 = 300 €
(€1500-€1000)/(€300-€200) = 5 ans
impact environnemental
On peut effectuer une comparaison avec n'importe quel appareil ou matériau si l'on connaît son coût et sa durée de vie. Idéalement, il faudrait également prendre en compte les coûts de maintenance, ce qui permettrait d'affiner le calcul.
Quels sont les éléments à prendre en compte lors de l'utilisation de la méthode du retour sur investissement ?
Les deux méthodes de calcul, avec et sans actualisation, ignorent généralement les coûts et les économies réalisés après le point de retour sur investissement !
Ce calcul ne tient pas compte des économies globales, car la meilleure option devrait toujours être celle dont le délai de retour sur investissement est le plus court. Or, il arrive qu'un investissement à retour sur investissement plus court soit moins avantageux qu'un autre à retour sur investissement plus long. Par exemple, il peut être plus judicieux d'acheter un panneau solaire d'une durée de vie de 20 ans, moins cher (retour sur investissement plus rapide), plutôt qu'un panneau d'une durée de vie de 30 ans, qui offrirait un taux d'économies total plus élevé.
C'est une méthode très simpliste. Le délai de récupération est, dans la plupart des cas, irréaliste et imprécis lorsqu'il est utilisé comme unique méthode (surtout avec un calcul sans actualisation), et il ne tient compte d'aucun autre facteur que les coûts directs.
Autres méthodes d'analyse des choix alternatifs
analyse quantitative économique
L'analyse quantitative économique désigne les méthodes dont le résultat final est financier. Par exemple : l' analyse du coût du cycle de vie et coûts -avantages .
Analyse quantitative environnementale
L'analyse quantitative environnementale désigne les méthodes permettant de mesurer le niveau de pollution engendré par certaines activités. On peut citer comme exemples : l'analyse du cycle de vie des émissions de gaz à effet de serre (GES), énergétique (avec le concept de bâtiment à consommation d'énergie quasi nulle comme exemple), etc.
Analyse qualitative sur mesure
L'analyse qualitative, lorsqu'il existe une grande variété de variables et de questions, et qu'aucune mesure standard ne s'applique, s'intéresse au comment et au pourquoi des événements, sans recourir à des données numériques. On peut citer comme exemples l'analyse de la durabilité sociale ou l'analyse de la santé et du bien-être. Prenons l'exemple d'une thèse qui se prêterait à une analyse qualitative : « Vivre en milieu rural améliore-t-il la santé et le bien-être des populations ? »